140227 股票 零持有成本 投資法(二) 回測歷史分析

一個好有趣的現象,原來連續第二年配股的公司,其股價基本上回到成本以上的,只佔一半

第一年,公司配股,是因為有市場。擴大資本額後,賺錢。

第二年,因為老闆嚐到填頭(可是知道市場的募資容易,或賺到錢),於是第二年繼續搞這種招數。

真的與投資股票心理學一樣,第一次賺到錢,第二次就比較大膽。

 


 

 

抓出過去四年有配息配股的公司,與2013的除權參考價對照分析

歷史回測 

 

一個有趣的的狀態,有配股的公司,約半年的時間,

  • 38%的價格無法回測,還是賠錢的
  • 18%左右,有可能損失更大,超過50%
  • 其想要持股零成本,只有62%左右的機會
  • 請損失

6成勝率,風險頗高

 

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假設一個問題,如果公司有能力配息,那基本上的營運更佳。

把篩選的條件,加入配息的條件,一個有趣現象又發現了

連續四年配息(包含當年)

  1. 25%是賠錢的
  2. 75%是可以回本的
  3. 損失達50%以上的,剩不到1%

 

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公司第一年配股,為了是要公司資本提高,並且投入生產更多的產品,以擴大市場佔有率。

可是第二次連續兩年配股,是否高估市場的胃納量,陷入自滿的狀態

我們繼續增加,將連續兩年配股的公司納入分析,更有趣的現象發生

50%股票是無法回到原來成本,

原來經營公司也是一種人性的挑戰。哈

 

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