5505 和旺,如何趨吉避凶?

會漲的股票,不必然是要買的標的

 

2014年,本檔股票,算是當紅炸子雞,漲了快三倍。

但今年2015年前兩個月內,打回原點,甚至比原點還要慘。

 

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最近新聞開始懷疑此檔股票是否有被操作的嫌疑,

其實,由財務面,可以事先知道可能是有問題的公司,

我們寧可不投資,賺不到三倍,

也不願,就算賺到錢,但賠了心態。

 

請細細看下列的分析:

這支股票,我懷疑是非常典型的掏空,且非常粗超

 

1. 若只看營業收入(藍色柱狀圖),會發現,其收入不錯

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2. 看到營收,第一個須判斷營收的正確性

 

2.1.三率的比較

毛利似乎不錯,但營業利益與淨利率居然為負,

      那不就是說,營收越多,賠越多

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     2.2 週轉天數

            雖然,後兩季的營業利益與淨利率有提升(但還是負數)

            可是收款與庫存天數,卻大到離譜,

            這表示貨賣不掉,現金收不進來

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由此,大該可以開始懷疑其營業額收入的可靠性了

 

3. 用營運現金流量,確定是否有營運現金有流入

 

20142Q開始,營運現金不流入了。

這也證實應收與庫存天數造成現金收不進來。

危機阿!!!

 

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懷疑,非常懷疑,

這是非常標準損益表的作帳手法,也非常最粗超的掏空手法,只是不知道何時會出事的時間點而已

  1. 業績不錯,可以開發票做之
  2. 存貨與應收周轉率非常差
  3. 現金收不進來

 

財報分析投資參考,重點在於"有罪假設",假設人性本惡,有犯罪的動機,

只要是有些疑問,就假設這家公司有問題。

千萬不要碰。

 

但,有懷疑的股票,不做多,可以做空嗎?

也不行,因為,不知道主力會做到何時。

若要做空,至少也需看主力籌碼。

本檔股票,主力開始下降時,也是股價開始下跌。

說真的,不得不懷疑,真的有主力在裡面操作

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有些股票,是技術分析看不出危機的。

不是技術分不可行,而是不要相信人類的心態。

 

如果您,已經賺了2.5倍,突然間,只賺1倍而已,

人類的心理,絕對不會因為還有賺1倍,慶幸而賣出;

而會看到少賺1.5倍。

這少賺的部分,將使自己陷入萬劫不復而不自知。

 

智者,引前人經驗為戒,記取教訓。

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