140219 股票 零持有成本 投資法(一)邏輯

Rock決定今年度開始試行零持有成本投資法」,修正並證實方法的可行性。

有興趣的朋友,可以留言或來信Rock會將我的邏輯分享,並希望有機會一起討論。由於還在試行階段,所以方法未確定,故除了有興趣的朋友外,其他資料只選擇性公布。


 

金融風暴的影響,許多股價都被殺到淨值以下,若股票的持有成本為零,那還會擔心嗎?

如何可以讓持有的股票成本為零,可能嗎?

Rock這個瘋狂的想法,經過一年的思考,似乎不是不可行

 

我想過許多的方法:

方法:來回操作,將獲利轉入零股,慢慢累積

缺點:股市如戰場,進出次數越多,難保某一次會全軍覆沒

 

方法二:買入除息股票,獲取利潤,再投入零股,有興趣可以至連結網站參考他人作法

 

方法三:我比較偏好這個方式

直接購買除權股票,直接盈餘配股待股價回升至原來水準,賣出。其配股的部分,成本皆為零。

* 損失時間利息,創造配股機會,陪同公司一起成長

* 盈餘配息與配股的意義不同,前者的行業屬於穩定期,後者屬於成長期

* 股本變大,則後續需要有繼續成長當作背書

* 持股,直到下列兩個狀況出現時,賣出

  A. 回檔至填權價格的50%  B.毛利率下降營業開始衰退

 

BCG行銷矩陣圖,明日之星"零持有成本投資法"的主要投資標的

 

股票BCM 

 

 

此矩陣中的現金流量有下列的特性

現金流量

 

搭配企業生命週期後,有下列特性

 生命週期

 

因此,我將以下列的邏輯,建構自己的零持有成本投資法

盈餘配股,零持有成本投資法,首重"未來繼續成長的可能性"

A. 毛利率與業績的成長,成為選股重要考量

- 公司配股需投入產能的擴增,以增加未來營收

B. 股價需在合理區間內,殖利率須正常

C. 是否有機會填權?

   時間多少(牽涉資金的時間成本)

D. 避免賺了零持有成本,卻賠掉股價

 

下一篇將進行粗略的回測分析,至少先瞭解機率可能性大小,以決定進場之資金規模

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